經濟企業現金流量管理論文(2)
經濟企業現金流量管理論文篇二
淺析企業現金流量管理
【摘 要】
本文分析了我國企業現金流量管理存在的問題,提出了加強企業現金流管理控制的措施。要增強企業管理層現金流管理控制意識;合理設置企業財務會計機構;正確運用現金流量預算的編制程序和方法,強化現金流量管理;強化企業投資管理,確保企業資金流動充足;加強現金流量循環過程管理,追求現金流量循環的動態平衡。
【關鍵詞】
企業;財務管理;現金流量管理;措施
現金流量,又稱現金流轉或現金流動,指企業按照收付實現制的計價基礎,在一定時期內現金及現金等價物的流入和流出以及一定差量的總稱。由于現金流量影響企業的流動性,流動性是對企業持有的現金數額及資產轉化為現金的能力的描述,一個企業如果持有充足的現金,或者資產能夠在短期內轉化為現金,以便履行它的支付義務,則該企業具有流動性,另外,如果一個企業很容易從外部渠道取得現金,如銀行貸款信用額度,也可稱其為具有流動性。缺乏流動性,無論是臨時的還是長期的,都意味著無力履行已到期的付款義務,企業可能延期支付,也可能采取諸如借款、發行股份或處置某些資產等緊急措施來償還未付清的債務。缺乏流動性可能是臨時的,但是如果持續很長一段時間,就會喪失諸如銀行間資金融通等融資渠道,企業將陷入無力支付的境地。實際上,流動性問題是中小企業破產的主要原因,盡管他們中許多都是具有活力的。因此,管理當局應當建立一套現金流量的控制系統,以加強企業現金流量管理。
一、我國企業現金流量管理存在的問題
1、企業管理層對現金流量管理重要性認識不足
由于受傳統財務管理目標及我國企業考核體制的影響,多數企業財務管理仍以利潤管理為核心,輕視現金流量管理,加之現金流在我國企業管理中引入時間較短,對現金流量管理的重要性認識不足,運用水平不高且指導企業營運能力不強。
2、企業財務會計機構設置不合理
由于財務管理是一項管理活動,其重心在于決策,具有較強的彈性,而會計工作的主要任務是確認、計量、記錄、報告和對外提供會計報告,進行信息披露,是一項剛性工作。但很多企業仍將財務與會計二者合一,財務會計機構設置問題并沒有引起普遍重視,很容易造成較為“剛性”的會計核算工作擠掉較為“彈性”的財務決策與資金管理工作。
3、現金流量預算目標不合理、編制不科學及缺乏有效管理
首先,在當前國內許多企業中,特別是中小型企業中,由于對現金流量管理重視不夠和技術因素,其現金流量預算大多較為粗放或者編制不科學,現金流量預算與企業實際業務經營嚴重脫節,預算只服務于短期或當前的經營目標,重視眼前利益,與企業長期發展目標不一致,使得各期編制的預算銜接性差,造成預算調整跨度大,執行困難。其次,現金流量預算缺乏管理彈性,在編制方法的選擇上,多數企業仍然選擇傳統的固定預算,定期預算等方法編制,所有的預算指標在執行過程中都保持不變,運行結束時將結果直接與預算指標進行比較。這種靜態預算編制方法適用于業務量波動不大的企業。當企業銷售量、價格和成本等因素變化較大時,靜態預算指標則表現出盲目性、滯后性和缺乏彈性,難以成為考核和評價員工的有效基準。加之多數企業缺乏對現金流量預算執行過程的控制監督,對現金流預算的考核不嚴,可能導致現金流預算管理流于形式。
4、投資不合理導致企業流動性差
流動性是對企業持有的現金數額及資產轉化為現金的能力的描述,嚴重影響企業的支付能力。部分企業由于財務管理水平不高,短款長用,盲目投資現象嚴重,投資結構不合理,投資方向不科學,使得固定資產、長期投資等變現能力較差的資產占很大比重,導致企業流動性差,對現金流造成很大沖擊,嚴重的會使資金鏈條斷裂,導致企業不能履行到期支付義務,使得企業破產。
5、現金流量循環不平衡
企業的現金流量循環模式一般為:
當前,我國多數企業在現金流量循環過程各環節中資金分配不平衡,一是購買原材料數量過大,不能及時完成產品生產,造成原材料積壓,占用大量現金;二是產成品積壓,產成品價值不能很快得以實現,收回現金,實現生產良性循環,三是應收款項余額過大,使現金發生沉淀,影響企業再生產。
二、加強企業現金流管理控制的措施
1、提高企業管理層現金流管理控制意識
由于企業的現金流轉情況在很大程度上影響著企業的生存和發展。企業現金充裕,就可以及時購入必要的材料物資和固定資產,及時支付工資、償還債務、支付股利和利息;反之,輕則影響企業的正常生產經營,重則危及企業的生存。因此,企業在持續經營過程中,不僅僅要看盈虧狀況,還要看現金流狀況,樹立“現金至尊”的財務管理理念。同時加強宣傳和引導,通過及時總結企業現金流管理的經驗,廣泛宣傳或發布現金流管理的指導意見,不斷提高管理層現金流風險控制意識。
2、合理設置企業財務會計機構
美國很多大型企業采用總經理下的財務副總(財務總監)負責制,該組織形式下又分設財務部、會計部和內部審計部,財務與會計機構分設。財務部由財務長負責,內設資金組、信用管理組,分別負責資金預算、資金籌集及投資、顧客信用調查及壞賬處理,會計部設有會計長,負責成本和利潤計劃,款項結算、稅務處理、成本核算及會計信息披露等事項,由于財務會計機構的分設及內部審計機構的建立,使資金管理得到有效監督和控制。因此,只有財務與會計分立,把會計部門設計成企業價值信息的處理中心,而財務部門設計成價值管理中心,負責資金的管理,這樣才能有利于建立有效的財務內控制度,強化現金流量管理。
3、合理確定現金流量預算目標,正確運用現金流量預算的編制程序和方法,強化現金流量管理
一是以企業實際經營目標為基礎進行現金流量預算,把企業眼前利益與長遠發展有機結合起來,使企業各期預算前后銜接,避免現金流量預算的盲目性;二是在現金流量預算的編制上,采取由下而上、由上而下、上下結合、分級編制、逐級匯總的程序及先業務預算后現金流量預算的流程進行;同時,在預算編制方法上選擇彈性預算、滾動預算等,比較優缺點,積極尋求更加科學、合理的方法,加強動態管理。三是樹立“考核與獎懲是現金預算的生命線”的觀念,強化現金預算的剛性,提升現金預算的執行力,使現金預算落到實處。
4、強化企業投資管理,確保企業流動性充足
一是建立固定資產、長期投資等流動性較差項目投資審批制度,對投資項目進行充分的可行性分析,嚴格控制投資風險;二是為投資項目選擇適合的籌資方式,避免企業短款長用,資產負債率及企業融資成本過高,償債壓力過大,對現金流量造成很大影響。
5、加強現金流量循環過程管理,追求現金流量循環的動態平衡
一是企業應根據經營規模、不同發展階段、資金盈利狀況、市場的季節性影響、經濟周期等因素的影響,對現金流量循環過程各環節資金進行合理的分配,使其各保持一定的比例,保證現金流量循環的順暢;二是根據市場需求,生產適銷對路的產品,盡快實現產品銷售,縮短存貨周期;同時,加強對企業客戶的信用分析,建立符合企業實際情況的信用政策,縮短應收賬款周期,加快資金的流速,提高資金使用效率的管理。
總之,由于企業的現金流管理始終貫穿于企業經營過程的各個環節,就像血液之于人體一樣,所以企業要想良性生存,健康發展,就必須強化和依賴于有效的現金流量管理,適時對企業資源進行組合配置。只有這樣,企業才能真正提高其核心競爭力,確保企業戰略目標的實現。
【參考文獻】
英國皇家銀行學會.現金流量管理.劉霄倫主譯.中信出版社,2002.5.1.
蔡昌著.提升現金流管理.西安交通大學出版社,2005.6.1.
段九利,郭志剛編著.現金流量管理操作規范.中國時代經濟出版社,2005.1.
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