關于非公開發行公司債券的規定

時間：2017-09-21 14:31:14 煒杭741由分享

關于非公開發行公司債券的規定

　　公司債券是指公司按照法定程序發行的，在一定期限內還本付息的有價證券。對于公司債券的非公開發行，具有明確的規定。以下是由學習啦小編為你介紹的公司債券的相關法律規定內容。

　　非公開發行公司債券的規定

　　發行人的非公開發行債券的義務

　　1、發行人、承銷機構應當按照中國證監會、證券自律組織規定的投資者適當性制度，了解和評估投資者對非公開發行公司債券的風險識別和承擔能力，確認參與非公開發行公司債券認購的投資者為合格投資者，并充分揭示風險。

　　2、非公開發行公司債券是否進行信用評級由發行人確定，并在債券募集說明書中披露。

　　非公開發行債券的備案

　　非公開發行公司債券，承銷機構依照相關規定自行銷售的發行人應當在每次發行完成后五個工作日內向中國證券業協會備案。中國證券業協會在材料齊備時應當及時予以備案。備案不代表中國證券業協會實行合規性審查，不構成市場準入，也不豁免相關主體的違規責任。

　　發行公司債券應當由具有證券承銷業務資格的證券公司承銷。取得證券承銷業務資格的證券公司、中國證券金融股份有限公司及中國證監會認可的其他機構非公開發行公司債券可以自行銷售。

　　非公開發行債券的轉讓

　　非公開發行公司債券，可以申請在證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統、機構間私募產品報價與服務系統、證券公司柜臺轉讓。非公開發行的公司債券僅限于合格投資者范圍內轉讓。轉讓后，持有同次發行債券的合格投資者合計不得超過二百人。

　　發行人的董事、監事、高級管理人員及持股比例超過百分之五的股東，可以參與本公司非公開發行公司債券的認購與轉讓，不受本辦法第十四條關于合格投資者資質條件的限制。

　　私募債也被稱為高收益債券，由低信用級別的公司或市政機構發行的債券，這些機構的信用等級通常在ba或bb級以下。由于其信用等級差，發行利率高，因此具有高風險、高收益的特征。2012年5月22日，《深交所中小企業私募債券業務試點辦法》發布。

　　中小企業私募債是我國中小微企業在境內市場以非公開方式發行的，發行利率不超過同期銀行貸款基準利率的3倍，期限在1年(含)以上，對發行人沒有凈資產和盈利能力的門檻要求，完全市場化的公司債券。

　　《上海證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》第九條：

　　在本所備案的私募債券，應當符合下列條件：

　　1、發行人是中國境內注冊的有限責任公司或者股份有限公司;

　　2、發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍;

　　3、期限在一年(含)以上;

　　4、本所規定的其他條件。

　　《上海證券交易所中小企業私募債券業務指引(試行)》第六條：

　　試點期間，在本所備案的私募債券除符合《試點辦法》規定的條件外，還應當符合下列條件:

　　1、發行人不屬于房地產企業和金融企業;

　　2、發行人所在地省級人民政府或省級政府有關部門已與本所簽訂合作備忘錄;

　　3、期限在3年以下;

　　4、發行人對還本付息的資金安排有明確方案。

　　風險性較大

　　債券的還款來源是公司的經營利潤，但是任何一家公司的未來經營都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔著損失利息甚至本金的風險。

　　收益率較高

　　與風險成正比的原則，要求較高風險的公司債券需提供給債券持有人較高的投資收益。

　　選擇權

　　者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權。

　　經營權

　　反映的是債權關系，不擁有對公司的經營管理權，但是可以于股東優先享有索取利息和優先要求補償和分配剩余資產的權利。