公開發(fā)行債券需要滿足的條件_公開與非公開發(fā)行公司債券的區(qū)別

公開發(fā)行債券需要滿足的條件_公開與非公開發(fā)行公司債券的區(qū)別

　　上市公司發(fā)行可轉換為股票的公司債券，除應當符合第一款規(guī)定的條件外，還應當符合公開發(fā)行股票的條件，并且公開發(fā)行債券需要遵守法律規(guī)定。下面由學習啦小編為你詳細介紹相關的法律知識。

　　公開發(fā)行債券發(fā)行主體范圍及條件

　　(1)發(fā)行主體范圍：2015年1月新規(guī)出臺前，發(fā)行主體包括四類：1.境內證券交易所上市公司;2.發(fā)行境外上市外資股的境內股份公司;3.證券公司;4.擬上市公司。新規(guī)出臺后，將前述主體擴大至所有公司制法人(地方融資平臺除外)。但是，依照《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》(國發(fā)[2014]43號)交易所市場公司債發(fā)債主體排除地方政府融資平臺公司。

　　(2)大公募和小公募的發(fā)行條件：新規(guī)試行后，發(fā)行門檻大幅降低，交易所公司債分為面向公眾投資者公開發(fā)行的“大公募”、面向合格投資者公開發(fā)行的“小公募”、面向特定投資者非公開發(fā)行的私募公司債PPN三種。

　　大公募發(fā)行人需具備以下條件(如未達到下述條件的僅能進行小公募)：

　　發(fā)行人最近三年無債務違約或者遲延支付本息的事實;

　　發(fā)行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍;

　　債券信用評級達到AAA級;

　　(3)發(fā)行主體財務指標要求：發(fā)大小公募的公司，其累計發(fā)行債券余額不得超過其凈資產40%。

　　(4)財務報告要求：發(fā)行人最近三年的財務報告和審計報告及最近一期的財務報告或會計報表(截至此次申請時，最近三年內發(fā)生重大資產重組的發(fā)行人，同時應提供重組前一年的備考財務報告及審計或審閱報告和重組進入公司的資產的財務報告、資產評估報告或審計報告)

　　交易場所：滬深交易所、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)。

　　公開發(fā)行債券的審核流程

　　《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》取消了保薦制和發(fā)審委制度，取消事前向證監(jiān)會報送發(fā)行方案和承銷協(xié)議，取消后，申請文件報送主體由保薦機構改為發(fā)行人和主承;申請文件目錄中的發(fā)行保薦書改為主承出具的核查意見。

　　證監(jiān)會審核期限為自受理之日起三個月內做出是否核準發(fā)行的決定。

　　面向公眾投資者公開發(fā)行公司債(大公募)的審核流程：由證監(jiān)會公司債券監(jiān)管部對是否受理進行審核并決定，證監(jiān)會對是否核準公司債發(fā)行做出決定。

　　面向合格投資者公開發(fā)行公司債(小公募)的審核流程：相較于面向公眾投資者的審核流程更為簡化。發(fā)行人需先向滬、深交易所提交公開發(fā)行并上市申請材料，由交易所對是否符合上市條件進行預審，預審通過后，發(fā)行人向證監(jiān)會報送行政許可申請材料，證監(jiān)會將以交易所預審意見為基礎簡化審核流程。如果交易所出具預審意見后，發(fā)行人發(fā)生重大事項變更的，亦應及時先向交易所報告。證監(jiān)會為方便發(fā)行人，相關行政許可申請受理及批文均放在交易所現場辦理。

　　公開發(fā)行債券的中介機構

　　(1)會計師、律師

　　(2)資信評級機構：公募有強制要求;私募對是否評級不做強制規(guī)定

　　(3)增信機構

　　(4)受托管理人：強制聘請，但私募債的受托管理人職責可自行約定。此外，規(guī)定受托管理人必須是證券業(yè)協(xié)會會員。

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