國(guó)際直接投資有哪幾種主要方式
國(guó)際直接投資有哪幾種主要方式
國(guó)際投資，又稱對(duì)外投資或海外投資是指跨國(guó)公司等國(guó)際投資主體，將其擁有的貨幣資本或產(chǎn)業(yè)資本，通過(guò)跨國(guó)界流動(dòng)和營(yíng)運(yùn)，以實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的經(jīng)濟(jì)行為。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你介紹國(guó)際投資的相關(guān)法律知識(shí)。
國(guó)際直接投資的幾種主要方式
一、國(guó)際直接投資的股權(quán)參與方式
1.股權(quán)參與的涵義：股權(quán)參與是指以所有權(quán)為基礎(chǔ)，以決策經(jīng)營(yíng)權(quán)為途徑(持有普通股)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)有效控制或影響的直接投資方式。
國(guó)際直接投資有哪幾種主要方式
2.擁有全部股權(quán)—獨(dú)資企業(yè)
(1) 對(duì)投資者的意義與影響
① 可擁有絕對(duì)的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)
② 可擁有全部的國(guó)外利潤(rùn)
③ 有利于保守技術(shù)訣竅和商業(yè)秘密
④ 必須獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
(2) 對(duì)東道國(guó)的意義與影響
① 可彌補(bǔ)東道國(guó)生產(chǎn)的不足
② 能增加?xùn)|道國(guó)的收入(稅收、土地使用費(fèi)、在東道國(guó)內(nèi)購(gòu)買設(shè)備和原材料的收入)
③ 增加就業(yè)
④ 市場(chǎng)份額被占，不能分享利潤(rùn)
3.擁有部分股權(quán)—合資企業(yè)(包括多數(shù)股權(quán)、對(duì)半股權(quán)、少數(shù)股權(quán)3種)
(1) 在合資問(wèn)題上思想的逐步解放—要求“絕對(duì)控股”→“不求所有，但求所在”→“只要是開設(shè)在上海的企業(yè)，都可以視為民族企業(yè)”
(2) 出資方式—現(xiàn)金、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)(商標(biāo)、專利、Know-how等，有個(gè)核資問(wèn)題)
(3) 積極方面—凝聚合資各方的能力，可引進(jìn)和運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)和科學(xué)的管理方式，合資各方的責(zé)、權(quán)、利明確
(4) 消極方面—多股多權(quán)的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制對(duì)少數(shù)股權(quán)的股東不利，處于相對(duì)被動(dòng)的境地
二、國(guó)際直接投資的非股權(quán)參與(Non-Equity Participation)方式
1.合作經(jīng)營(yíng)(Contractual Joint Venture，契約式合營(yíng))
(1) 合作經(jīng)營(yíng)的含義
依照各方共同簽定的合作經(jīng)營(yíng)合同，規(guī)定各方的投資條件、收益分配、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任及經(jīng)營(yíng)方式的一種非股權(quán)的契約式合營(yíng)，通常通過(guò)設(shè)立契約式合營(yíng)企業(yè)的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)合作經(jīng)營(yíng)的 目標(biāo)。
(2) 特征
① 合營(yíng)雙方的權(quán)利、義務(wù)通過(guò)協(xié)商，在合營(yíng)企業(yè)中約定，而不像合資企業(yè)那樣，以認(rèn)股比例為準(zhǔn)繩
② 合作經(jīng)營(yíng)的出資形態(tài)不同于合資經(jīng)營(yíng)(可不以貨幣單位計(jì)算投資比例)
③ 合作經(jīng)營(yíng)的利益分配不同于合資經(jīng)營(yíng)(不是按資分配，而是按合作經(jīng)營(yíng)協(xié)議合同分配)
(3) 合作經(jīng)營(yíng)的組織形式
① “法人式”合作經(jīng)營(yíng)(雙方在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立具有該國(guó)法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)和法律上的起訴權(quán)和應(yīng)訴權(quán))
② “非法人式”合作經(jīng)營(yíng)(雙方所設(shè)置的實(shí)體對(duì)合作企業(yè)財(cái)產(chǎn)只有使用權(quán)而無(wú)獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，可設(shè)立聯(lián)合管理機(jī)構(gòu)，也可委托一方，或聘第三方管理)
(4) 作用
簡(jiǎn)便，靈活，合作意識(shí)強(qiáng);審批程序及手續(xù)十分簡(jiǎn)便;避免實(shí)物或技術(shù)入股作價(jià)等一系列復(fù)雜問(wèn)題;管理機(jī)構(gòu)可大可小，可繁可簡(jiǎn)，具有相當(dāng)?shù)撵`活性。
2.國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓與技術(shù)投資
技術(shù)的含義—制造物品方法與經(jīng)營(yíng)管理有關(guān)的知識(shí)、技術(shù)訣竅和能力。可分為制造力、設(shè)計(jì)力、新技術(shù)開發(fā)力、管理力。
3.國(guó)際租賃(International Leasing)
(1) 含義
位于不同國(guó)家的出租人與承租人之間的在約定期內(nèi)將出租資產(chǎn)交給承租人有償使用的租賃關(guān)系。出租人和承租人及供貨人可以是兩國(guó)或三國(guó)的自然人、法人或國(guó)家和國(guó)際金融組織。出租對(duì)象一般是價(jià)值較高的動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)，如成套設(shè)備、輪船、飛機(jī)等(二戰(zhàn)期間的租借法案)。
(2) 國(guó)際租賃的特點(diǎn)(集貿(mào)易、融資、投資為一體)
① 所有權(quán)和使用權(quán)分離
② 貨幣信貸與實(shí)物信貸相結(jié)合
③ 稅收方面易得優(yōu)惠(投資減稅優(yōu)惠或免繳財(cái)產(chǎn)稅)
④ 業(yè)務(wù)涉及面廣，需多邊合作，共同完成交易(3方關(guān)系—2個(gè)合同，即買賣合同和租賃合同。此外，還有貸款協(xié)議)
(3) 國(guó)際租賃的方式
① 融資租賃(Finance Lease)—當(dāng)企業(yè)需要籌款添置機(jī)械、設(shè)備時(shí)，投資者通過(guò)設(shè)在東道國(guó)的租賃公司，向用戶轉(zhuǎn)租大型成套的生產(chǎn)設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備。因此，融資租賃又被稱為設(shè)備租賃(Equipment Lease)。實(shí)質(zhì)是以“融物”代替“融資”，即租賃公司并非直接給企業(yè)貸款，而是代其購(gòu)進(jìn)機(jī)器設(shè)備，然后租給企業(yè)使用。
② 經(jīng)營(yíng)租賃(Opreation Lease)—出租人在提供融資同時(shí)，又提供特別服務(wù)(辦理保險(xiǎn)、維修等)、二者合為一體的租賃方式。一般用于在保養(yǎng)和管理技術(shù)方面具有一定壟斷性的機(jī)器設(shè)備。
③ 維修租賃(Maintenance Lease)—典型的維修租賃是汽車租賃。租賃公司要向承租人提供包括購(gòu)車、登記、上稅、保養(yǎng)、維修等在內(nèi)的所有服務(wù)。
④ 杠桿租賃(Leverage Lease)
涉及的關(guān)系—承租人、出租人、長(zhǎng)期貸款人、(托管人)，包括買賣合同(出租人與供貨人)、貸款協(xié)議(出租人與貸款人)、租賃合同(出租人與承租人)
資金來(lái)源—貸款人而非出租人(其資金僅占約20%-40%)
租金償付相對(duì)平衡—租金費(fèi)用較低，各期所付租金的金額也相對(duì)平衡(故也稱衡平租賃)。
⑤ 回租租賃(Sale and Lease Back Lease)—出租人從擁有和使用標(biāo)的物的人那里購(gòu)進(jìn)標(biāo)的物，然后再將購(gòu)進(jìn)的標(biāo)的物再租給原來(lái)的物主使用(多用于不動(dòng)產(chǎn)方面)。
4.國(guó)際工程承包
(1) 主要內(nèi)容：工程設(shè)計(jì);提供機(jī)器、設(shè)備、技術(shù)、原材料及勞動(dòng)力等;資金供應(yīng);施工與安裝;試車;人員培訓(xùn)
(2) 特征
耗資多、獲利多、競(jìng)爭(zhēng)性強(qiáng)
(3) 分類
① 分項(xiàng)合同(Separate Contract)的工程承包(業(yè)主來(lái)分項(xiàng))
② 交鑰匙工程(Turkey Contract)的承包
③ 分包合同(Sub-Contract)的工程承包(總承包商來(lái)分包)
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國(guó)際投資的投資風(fēng)險(xiǎn)
在確定海外投資策略前，投資人必須首先了解海外投資的風(fēng)險(xiǎn), 包括：
投資國(guó)貨幣和人民幣兌換的匯率風(fēng)險(xiǎn): 投資國(guó)的貨幣匯率的不確定性和人民幣的升值將會(huì)影響到最后投資的回報(bào)率。
投資國(guó)法律和法規(guī)的健全性: 海外投資，不管是購(gòu)買資產(chǎn)類產(chǎn)品或投資公司，如果沒(méi)有投資國(guó)穩(wěn)定和健全的法律保障, 越高的回報(bào)就有可能伴隨著越大的風(fēng)險(xiǎn)。
投資國(guó)制度的透明度: 投資國(guó)制度的透明度決定了你在投資過(guò)程中是否會(huì)碰到貪污和受賄的可能，如果有，將會(huì)大大增加你投資操作的復(fù)雜程度。
投資國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn): 投資國(guó)整體和金融機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)，會(huì)影響到你投資的長(zhǎng)期價(jià)值。
國(guó)內(nèi)政策的風(fēng)險(xiǎn): 國(guó)內(nèi)政策對(duì)海外投資的不一貫性可能會(huì)影響到投資的連貫性和操作性。 另外，投資人必須特別注意中國(guó)和投資國(guó)的外交和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的變化。
投資國(guó)的政策風(fēng)險(xiǎn): 投資國(guó)對(duì)中國(guó)的外交和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的變化也一樣會(huì)影響投資的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的了解會(huì)幫助投資人更好的確定海外投資策略。
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