探析我國中小企業融資難的原因和破解途徑
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鄭昕薷1由 分享
【論文關鍵詞】中小企業 融資 對策
【論文摘 要】隨著我國經濟體制改革的深入，中小企業發展迅速，為我國經濟建設和社會建設做出了很大的貢獻。然而中小企業的融資問題嚴重制約其發展，本文從探討中小企業融資難的成因著手，尋求解決中小企業融資問題的對策。
一、我國中小企業的融資現狀
（1）外源融資的狀況。從間接融資上看。間接融資即債務融資是民營企業融資的主要方式。然而商業銀行、金融機構的信貸資金主要“青睞”于大型企業，而相對于中小企業，總認為其存在自信等級低、缺乏抵押資產、融資成本高等問題。從直接融資上看，多層次的資本市場尚未建立，中小企業難以順利進入證券市場利用債券和股票籌集資金。（2）內源融資的狀況。企業發展應該主要依靠內源融資的支持。而中國中小企業過低的內源融資比例，為企業的快速壯大埋下了日后的隱患，極大地限制了中小企業做大做強的發展勢頭。
二、我國中小企業融資困境的成因分析
1．中小企業融資難的內部原因。（1）由于規模小，直接融資、間接融資困難。中小企業經營規模偏小，很難達到直接上市發行股票和債券的要求。同時，由于規模偏小，也缺少貸款所需要的抵押品。由于銀行在貸款中有采用固定資產作為抵押的偏好，一般不愿接受中小企業的流動資產抵押，而中小企業的實物資產中固定資產比例小，特別是高新技術企業，無形資產占有比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產。（2）融資結構不合理、過度依賴債務融資。我國的中小企業融資一直過度依賴債務融和銀行貸款。這就決定了一旦銀行收緊信貸和提高利率，企業發展就會缺少發展所需資金，甚至造成還貸的困難，資金鏈條斷裂往往會成為壓死中小企業的最后一根稻草。（3）企業財務信息透明度低，部分中小企業信用不佳。由于中小企業的財務報告制度落后，信息不透明、缺乏審計部分的確認。使得這些企業信譽的不確定性增加，銀行不愿意承擔較高的成本和風險。中小企業信用觀念單薄，還款意識不強．頻頻出現惡意拖欠貸款的現象．從而加劇了中小企業的融資困難。
2．中小企業融資難的外部原因。（1）國有商業銀行的支持欠缺。國有商業銀行構成我國金融體系的主體，股份制商業銀行、政策性金融機構和非銀行金融機構并存。國有商業銀行經營重點在大城市、大客戶，資金流向也主要是針對大型國有企業，制約了對中小企業的投入。（2）信用體系和融資渠道的不健全。我國目前尚未健全信用擔保、信用評估、信用評級和風險控制的信用機制和多層次的融資渠道。因而無法對中小企業做出正確和全面的信用評估和判斷，致使資金供應者不敢貿然為中小企業提供資金。而融資渠道的不健全使得中小企業也無法通過資本市場順利融資。（3）社會中介的擔保功能發揮存在著較大局限性。首先擔保機構的運作機制存在問題，民間資本無法進入，資金的來源渠道狹窄，市場化運作狀況不佳。二是缺乏應對擔保風險的措施，現在擔保機構的財政資金采用一次劃撥的方式，簡單的分攤方式無法有效地進行風險分散。三是財政、銀行等各方的協調配合不密切，難以及時有效地解決部分具體操作性問題。
三、解決我國中小企業融資問題的對策
（1）企業自身方面。首先提高抗風險能力、營運管理能力，轉變企業過度依賴貸款的融資方式、培育企業自我積累的能力，規范運作，保持合理的資本結構，降低管理和財務風險，增強自身的競爭能力。其次健全企業財務制度，改善企業資信狀況。中小企業財務人員需要提高自身的財務知識，嚴把財務核算關，強化信息披露，提高企業的資信評級，保證間接融資渠道的暢通。（2）完善我國多層次的金融服務體系。構建中小企業銀行等一些為中小企業服務的多種形式的地區、社區性金融機構。進一步推動多種形式中小金融機構的發展，也進一步完善我國多層次的金融機構體系。（3）建立多層次的資本市場。創業板、中小板雖然已經建立，但是面對中小企業如此大的資金需要，創業板、中小板仍杯水車薪。要大力發展要大力發展創業板市場、區域性小額資本市場、風險資本市場等，培育中小企業多元化的融資市場體系。（4）組建信用體系和多層次的抵押擔保機制。健全信用擔保、信用評估、信用評級和風險控制的信用機制以及多層次的抵押擔保機構能有效的促使資金流向信用較好的中小企業，也降低了融資過程的成本和風險。
參 考 文 獻
[1]陳靜．中小企業融資難的現狀及對策方法探討．科技與企業．2011（9）
[2]李瑩，汪麗華．淺談我國中小企業融資難問題．經濟視角．2011（2）
[3]王宏斌．關于中小企業融資難及解決辦法的幾點探索．寧波經濟叢刊．2005（1）
[4]谷春增，王志紅．中小企業融資難的金融成因及其緩解途徑探討．河北企業．2011（9）
【論文摘 要】隨著我國經濟體制改革的深入，中小企業發展迅速，為我國經濟建設和社會建設做出了很大的貢獻。然而中小企業的融資問題嚴重制約其發展，本文從探討中小企業融資難的成因著手，尋求解決中小企業融資問題的對策。
一、我國中小企業的融資現狀
（1）外源融資的狀況。從間接融資上看。間接融資即債務融資是民營企業融資的主要方式。然而商業銀行、金融機構的信貸資金主要“青睞”于大型企業，而相對于中小企業，總認為其存在自信等級低、缺乏抵押資產、融資成本高等問題。從直接融資上看，多層次的資本市場尚未建立，中小企業難以順利進入證券市場利用債券和股票籌集資金。（2）內源融資的狀況。企業發展應該主要依靠內源融資的支持。而中國中小企業過低的內源融資比例，為企業的快速壯大埋下了日后的隱患，極大地限制了中小企業做大做強的發展勢頭。
二、我國中小企業融資困境的成因分析
1．中小企業融資難的內部原因。（1）由于規模小，直接融資、間接融資困難。中小企業經營規模偏小，很難達到直接上市發行股票和債券的要求。同時，由于規模偏小，也缺少貸款所需要的抵押品。由于銀行在貸款中有采用固定資產作為抵押的偏好，一般不愿接受中小企業的流動資產抵押，而中小企業的實物資產中固定資產比例小，特別是高新技術企業，無形資產占有比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產。（2）融資結構不合理、過度依賴債務融資。我國的中小企業融資一直過度依賴債務融和銀行貸款。這就決定了一旦銀行收緊信貸和提高利率，企業發展就會缺少發展所需資金，甚至造成還貸的困難，資金鏈條斷裂往往會成為壓死中小企業的最后一根稻草。（3）企業財務信息透明度低，部分中小企業信用不佳。由于中小企業的財務報告制度落后，信息不透明、缺乏審計部分的確認。使得這些企業信譽的不確定性增加，銀行不愿意承擔較高的成本和風險。中小企業信用觀念單薄，還款意識不強．頻頻出現惡意拖欠貸款的現象．從而加劇了中小企業的融資困難。
2．中小企業融資難的外部原因。（1）國有商業銀行的支持欠缺。國有商業銀行構成我國金融體系的主體，股份制商業銀行、政策性金融機構和非銀行金融機構并存。國有商業銀行經營重點在大城市、大客戶，資金流向也主要是針對大型國有企業，制約了對中小企業的投入。（2）信用體系和融資渠道的不健全。我國目前尚未健全信用擔保、信用評估、信用評級和風險控制的信用機制和多層次的融資渠道。因而無法對中小企業做出正確和全面的信用評估和判斷，致使資金供應者不敢貿然為中小企業提供資金。而融資渠道的不健全使得中小企業也無法通過資本市場順利融資。（3）社會中介的擔保功能發揮存在著較大局限性。首先擔保機構的運作機制存在問題，民間資本無法進入，資金的來源渠道狹窄，市場化運作狀況不佳。二是缺乏應對擔保風險的措施，現在擔保機構的財政資金采用一次劃撥的方式，簡單的分攤方式無法有效地進行風險分散。三是財政、銀行等各方的協調配合不密切，難以及時有效地解決部分具體操作性問題。
三、解決我國中小企業融資問題的對策
（1）企業自身方面。首先提高抗風險能力、營運管理能力，轉變企業過度依賴貸款的融資方式、培育企業自我積累的能力，規范運作，保持合理的資本結構，降低管理和財務風險，增強自身的競爭能力。其次健全企業財務制度，改善企業資信狀況。中小企業財務人員需要提高自身的財務知識，嚴把財務核算關，強化信息披露，提高企業的資信評級，保證間接融資渠道的暢通。（2）完善我國多層次的金融服務體系。構建中小企業銀行等一些為中小企業服務的多種形式的地區、社區性金融機構。進一步推動多種形式中小金融機構的發展，也進一步完善我國多層次的金融機構體系。（3）建立多層次的資本市場。創業板、中小板雖然已經建立，但是面對中小企業如此大的資金需要，創業板、中小板仍杯水車薪。要大力發展要大力發展創業板市場、區域性小額資本市場、風險資本市場等，培育中小企業多元化的融資市場體系。（4）組建信用體系和多層次的抵押擔保機制。健全信用擔保、信用評估、信用評級和風險控制的信用機制以及多層次的抵押擔保機構能有效的促使資金流向信用較好的中小企業，也降低了融資過程的成本和風險。
參 考 文 獻
[1]陳靜．中小企業融資難的現狀及對策方法探討．科技與企業．2011（9）
[2]李瑩，汪麗華．淺談我國中小企業融資難問題．經濟視角．2011（2）
[3]王宏斌．關于中小企業融資難及解決辦法的幾點探索．寧波經濟叢刊．2005（1）
[4]谷春增，王志紅．中小企業融資難的金融成因及其緩解途徑探討．河北企業．2011（9）